最近乐视网又火了，先是总裁梁军离职，而后媒体报道的多位涉及乐视IPO发审委委员被查，如果坐实，则乐视有退市可能。对于买了乐视网股票的投资者来说，停牌以来的种种负面消息无疑让他们如坐针毡。那么有没有什么办法可以识别这些地雷(公司)，其实通过看财务报告还是能看出这些问题公司的蛛丝马迹的。
上市公司进行财务舞弊的目的各不相同，有的是为了造假上市，如九好集团借壳鞍重股份；有的是为了维持估值与股价，如乐视网；有的是为了并购重组时能做高股价从而少支付股份，如大智慧。尽管目的各不相同，但在方式方法上，都是通过粉饰财务报表特别是利润表的手段来进行的。
具体操作上，财务造假主要是假“开源”和假“节流”，从提升收入和降低费用两个方面进行造假，以达到提升净利润的目的。
1。在收入造假方面：主要是通过虚构业务、虚设客户的手段，从而虚构收入，最终达到虚构资产的目的，而这主要体现在应收款、存款和存货等项目上。
2。在费用造假方面：
一是放宽信用政策，突击增加销售。
公司在某些重大阶段如重组迎接点上放宽信用政策。例如一般措施是收到预付款30%或50%后，企业才开始生产、发货；而到了重组迎接点上，公司为增加销售额开始放宽信用政策，减少甚至取消预付款，导致应收账款骤增。
二是变更会计政策，由谨慎变更为激进。
例如研发成本从费用化到资本化，应收账款的计提比例变化，以及固定资产折旧和无形资产摊销的年限变化，监管机构都会考察其原因。
三是股东承担并购标的部分费用，以使得并购标的利润提高、估值增加。
四是人为压缩高管薪酬、员工薪酬。监管机构会审查薪酬下滑的原因，究竟是没有完成任务，行业整体影响，抑或是为了创造利润。
五是资产减值准备计提不充分。
以下我们通过简单的三招来识破这些舞弊手段。
一、解构利润表
利润表中按性质分可以分为与核心业务相关的持续性的经营利润、投资性利润和其他非持续利润。其中，投资收益是比较常见的，可分为持有期间的投资收益和处置投资性资产获得的收益。对于非持续利润，包括政府补助、处置经营性资产的收益等，我们应该报以警惕。  

   以乐视网2015年利润表为例，营收130.17亿元，归母净利润5.73亿元，将利润表进行分解，来自业务的持续性经营利润有1.11亿，加上与业务相关的一次性项目，得出经营利润-5百万元。一次性处置性项目中处置金融资产的收益为79百万元，利润总额74百万，扣除所得税-143百万，得净利润为2.17亿元，再扣除少数股东损益为-3.56亿元，得归母净利润为5.73亿元。     乐视网2015年的净利润虽然有5.73亿，但是通过各种财技粉饰的，深究起来其持续经营能力是值得怀疑的。
二、关注会计科目的重大异常变化
我们来看大智慧收购湘财证券时财务舞弊案例
首先是通过提前确认收入：公司一旦使用服务，承诺全额退款，然而公司没有阶段性确认收入，也没有在完成服务后再确认收入，而是采用了最激进方式，一旦签协议/现金到账就提前确认收入。
其次是成本造假、延后确认年终奖少计当期成本费用等方式降低费用，以上行为都导致2013年虚增利润1.2亿元。考虑到当时估值约有60/70倍，公司利用股份对价换取并购标的资产的方式，使得公司以1.2亿占了约六七十亿的便宜。
大智慧提前确认收入的行为，至少会使两个会计科目发生重大变化，一是营业收入，二是预收账款，前者大比例增加，后者大比例减少。一增一减，便能非常清晰的看到其提前确认收入的行为。
延后确认年终奖等降低成本的方式，也是上市公司常用的增加年度利润的手段，这种行为会导致管理费用相比上年发生减少。
会计科目的这种重大异常变化，一般在年度报告中会有有特别标注和说明。投资者需要辨别其异常是否合理。
再比如华策影视对乐视网版权应收账款的处理，华策影视变更应收账款的会计估计，一年内从5%计提变为1%，这个调整会提高利润，要结合行业状况和公司状况进行分析。
三、常识
不管上市公司采用什么手段进行财务舞弊，如果我们看到其财报表现与同行业其他公司相比有明显不同，都应留个心眼。     

我们以TMT行业为例，上表是TMT行业几个龙头公司2016年的主要财务指标对比。我们发现，当时同样作为通信行业龙头的中兴通讯和信威集团，财务指标差异很大。中兴通讯的毛利率是31%，信威集团是81%。净利率上差异更大，前者-1%，后者为52%。ROE上差别也大的离谱。
常识告诉我们，这两个当时市值差不多的同行业公司，财报差异如此大，可能有一家有造假嫌疑。中兴通讯是国企，没有造假动力，信威是民企，嫌疑大。另外，信威的业务主要在国外，难以查证。果然，后续陆续爆出信威集团造假上市等报道，股票也是一直停牌到现在。
一般情况下，民营企业比国有企业的粉饰动机强、集团公司比单一业务的粉饰动机强。海外业务较多的话粉饰动机也比较强。除了看是否有动机，还要看造假的条件。客户分散的话造假成本比较高，核查也比较难，客户集中的话则相反
再比如，看鞍重股份收购九好集团的造假案例。
当时某中介机构内部评价时认为，根据对其历年利润及其他应收款余额变化分析，该公司利润最多几千万，而企业(九好集团)对上市公司承诺的利润是2016年3.2亿，增长巨大无法解释，似乎只有继续造假一条路，因此建议终止本项目。中介机构在利润面前抱有侥幸心理，没有选择中止项目，最终被证监会查出，所有关联企业都受到处罚。
根据公告资料，有一点违背常理：公司在基本状况没有发生重大变化的情况下，估值短时间内产生巨大变化。2015年初，公司估值是16-17亿元，5月份时增加了10个亿，到9月份时增加至37亿元，公司在9个月间累积虚增了20个亿。
九好集团的如意算盘是：公司当时选择发行股份购买资产的同时，还进行17亿元的配套资金募集，通过造假手段把承诺的3年业绩补上，用配套资金圆谎业绩承诺。股东拿到17亿配套资金后，再慢慢通过关联非关联化、实质业务等途径把业绩转移到九好集团里去。

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